home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 102990 / 1029107.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-08-28  |  3.3 KB  |  85 lines
  1.                 8                                                              NATION, Page 43With Friends Like These
  2.  
  3.  
  4. New evidence reveals what three Senators did in exchange for
  5. Keating's hefty campaign gifts
  6.  
  7.  
  8.     Among Washington's chummy power brokers, it is not unusual
  9. for a Senator to ask a federal regulator about an investigation
  10. involving his constituents. But can the timing of such an
  11. inquiry mean that improper influence was exerted? How about
  12. calls made to an official's unlisted home telephone number late
  13. at night or at 5:30 in the morning?
  14.  
  15.     The Senate ethics committee was faced with such fine
  16. questions last week in its plodding probe of five Senators who
  17. may have gone too far in their attempt to get federal officials
  18. off the back of Charles Keating, a generous contributor to
  19. their campaigns. Keating, 66, was released on $300,000 bail
  20. last week after spending a month in a California jail awaiting
  21. trial on charges that he misled investors in his bankrupt
  22. Lincoln Savings & Loan, whose failure will cost taxpayers $2
  23. billion. Ten months into its investigation, the committee is
  24. still trying to decide whether at least three Democratic
  25. Senators -- Michigan's Donald Riegle, California's Alan
  26. Cranston and Arizona's Dennis DeConcini -- should be punished
  27. by the Senate. A battle of leaked documents was launched last
  28. week by insiders hoping to influence the decision.
  29.  
  30.     According to one such document, Roger F. Martin, a former
  31. member of the Federal Home Loan Bank Board, which regulates
  32. S&Ls, told Senate investigators that Cranston called him at
  33. home late one night last spring and that DeConcini reached him
  34. the same way at 5:30 the next morning. Both had urged that
  35. Lincoln Savings be sold to an interested buyer rather than be
  36. shut down. Martin told the probers, "I have never, either
  37. before or since this incident, received a telephone call at
  38. home from any Senator or Representative regarding a board
  39. matter."
  40.  
  41.     The leaks also seemed designed to ensnare Riegle. One
  42. document suggests that he benefited from two 1987 fund raisers
  43. arranged partly by Keating. Shortly afterward, the disclosures
  44. indicate, Riegle set up a meeting of the five Senators with
  45. regulators to press Keating's cause. The other two Senators
  46. present, Ohio Democrat John Glenn and Arizona Republican John
  47. McCain, reportedly have been cleared of wrongdoing.
  48.  
  49.     House Republicans were leak targets too. A 1986 letter from
  50. 16 of them, including Dick Cheney and Newt Gingrich, asked Bank
  51. Board ex-chairman Edwin Gray for "internal memoranda" about the
  52. board's decisions on certain S&L matters that could have helped
  53. Keating. Gray refused the request and charged last week that
  54. the Congressmen had been "duped and used" by the indicted
  55. financier.
  56.  
  57.     All five Senators deplored the leaks, claiming that they
  58. were taken out of context and that they distorted their
  59. relations with Keating. The war of disclosures clearly had
  60. partisan aims. Republicans hoped to raise the heat on the three
  61. Democrats still under investigation and force full Senate
  62. action before the Nov. 6 elections. Democrats wanted to keep
  63. Republican McCain under suspicion and postpone any pre-election
  64. condemnation of their coziness with the indicted financier.
  65.  
  66.  
  67. By Ed Magnuson. Reported by Hays Gorey/Washington.
  68.  
  69.  
  70.  
  71.  
  72.  
  73.  
  74.  
  75.  
  76.  
  77.  
  78.  
  79.  
  80.  
  81.  
  82.  
  83.  
  84.  
  85.